利用未公開信息交易罪，即俗稱“老鼠倉”?；鹄鲜髠}（Rat Trading）是指莊家在用公有資金在拉升股價之前，先用自己個人（機構(gòu)負(fù)責(zé)人，操盤手及其親屬，關(guān)系戶）的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個人倉位率先賣出獲利，當(dāng)然，最后虧損的是公家資金。那么，近期基金老鼠倉嚴(yán)打事件中出現(xiàn)的各種現(xiàn)象都暴露出哪些問題呢？本文將就此進(jìn)行分析。

近期監(jiān)管層嚴(yán)打基金老鼠倉

近期監(jiān)管層嚴(yán)打基金老鼠倉，基金經(jīng)理中槍頻頻，匯豐晉信、華夏、華寶興業(yè)、海富通等多家基金均有開設(shè)基金“老鼠倉”的基金經(jīng)理落網(wǎng)。值得關(guān)注的是，涉嫌基金老鼠倉大名單是基于交易所監(jiān)測到的異常賬戶形成的。

基金老鼠倉是如何操作的交易所通過先進(jìn)的大數(shù)據(jù)大監(jiān)測系統(tǒng)，將基金經(jīng)理所提供的所有親屬賬戶納入監(jiān)控，并對與這些賬戶同時或一定時間上先后買入或賣出的賬戶進(jìn)行監(jiān)控，圈定特定賬戶是否存在利用未公開信息交易的行為。

基金老鼠倉特點自原上投摩根基金經(jīng)理唐建“老鼠倉”曝光以來，基金“老鼠倉”可謂是魚貫而出?？陀^上，基金“老鼠倉”呈現(xiàn)出如下方面的特點。一是涉案的基金經(jīng)理越來越多，二是“老鼠倉”涉及的金額日益巨大，盈利邁上新臺階，影響力也越來越大，三是被曝光的基金“老鼠倉”從此前單個的散兵游勇狀態(tài)步入集體披露狀態(tài)，四是基金“老鼠倉”也會虧損。

基金老鼠倉虧損暴露基金理財水平低下掌握有信息優(yōu)勢，利用未公開信息交易的基金“老鼠倉”也會虧損，表面上不可思議，但不幸卻是事實。如鐘小婧利用其特殊的身份，共交易股票12只，累計買入成交金額325萬元，但虧損8.45萬元，由此其被上海證監(jiān)局取消基金從業(yè)資格，并罰款20萬元。實際上，基金“老鼠倉”虧損并非只鐘小婧一人，此前國海富蘭克林的黃林、交銀施羅德的吳春永等均在基金“老鼠倉”上“翻船”。

基金老鼠倉屢禁不止基金公司很難置身事外據(jù)了解，2013年以來，證監(jiān)會共受理涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件，案件已非個例。為何“老鼠倉”事件屢禁不絕，愈演愈烈？目前，對于涉嫌“老鼠倉”事件的基金經(jīng)理，基金公司第一反應(yīng)是令其辭職，仿佛一旦基金經(jīng)理辭職，基金公司就與其徹底擺脫關(guān)系，“老鼠倉”事件也變成了基金經(jīng)理的個人事件。有數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月基金高管、基金經(jīng)理的離職數(shù)量已逼近去年全年的人數(shù)。但基金公司很難徹底置身事外。首先是管理責(zé)任，基金經(jīng)理并不能隨意買賣一只股票，先需研究員寫研究報告推薦，通過投決會后股票才能進(jìn)入核心股票池中，基金經(jīng)理下單也必須遵守相應(yīng)買賣條件的限制，而這其中是否有故意拉升股價的行為，基金公司應(yīng)有所判斷。其次，在風(fēng)險控制和風(fēng)險教育方面工作是否到位。例如基金從業(yè)人員父母、配偶、子女等親屬股票賬戶都需要報備，交易時間手機要上交等等。近期爆出的匯豐晉信基金經(jīng)理鐘小婧居然利用自己證券賬戶買賣股票，暴露了基金公司在風(fēng)險教育方面的失職。再次，契約精神缺位。基民和基金公司是合同法律關(guān)系，基金公司理應(yīng)維護(hù)基民的利益，基金經(jīng)理“老鼠倉”事件是侵權(quán)的行為，對基金資產(chǎn)造成損失，基金公司應(yīng)站出來代表基民向基金經(jīng)理索賠，基金公司應(yīng)該去履行這個職責(zé)，但遺憾的是還沒有基金公司這樣做。