定義

保單的現(xiàn)金價值指投保人要求解約或者退保時，保險公司應(yīng)該返還給投保人的實際金額。保單現(xiàn)金價值又稱“解約退還金”或“退保價值”。因為在保單生效后，前期多繳的保費連同其產(chǎn)生的利息累計后便形成了人壽保險的責(zé)任準(zhǔn)備金，除去用于支付保險人的必要費用（如制單費、運營費等管理費用）外，剩余的就是人壽保險保單的現(xiàn)金價值。在解約退保時，保險人應(yīng)當(dāng)將這部分價值返還給投保人。故而，現(xiàn)金價值又叫不喪失價值或者不喪失的賠償權(quán)。

通俗一點說，保險單的現(xiàn)金價值是壽險保單所特有的，對于投保人長期投保并在到期前退保所制定的利息計提補貼，這樣就相當(dāng)于銀行的死期存款在到期日之前提前取款時，雖然損失了一定的利息，但仍然較之當(dāng)初的本金和活期要略高的道理一樣，只不過在繳費之前就已對每一年份的退保時所得的返還保費都進行了精確的約定。

劉先生2000年給兒子投保了一份保額為10萬元某人壽保險公司的重疾險，當(dāng)時孩子22歲，年繳保費1980元，20年繳完（即39600元）。最初幾年由于保險公司需要扣除傭金、保單管理費等，保單的現(xiàn)金價值低于其所繳保費。到第十七年，所繳保險費和當(dāng)時的現(xiàn)金價值相當(dāng)，如果劉先生想退保就可以拿回相當(dāng)于自己所繳保費的現(xiàn)金價值。在十七年之后，保單的現(xiàn)金價值就高于投保人所繳的保費。

　　保單現(xiàn)金價值的特點

壽險公司之所以要進行解約扣除而不是將全部提存的責(zé)任準(zhǔn)備金退給被保險人，是鑒于以下幾個原因：

（1）死亡逆選擇增加。因為體弱者一般不會提出中途解約，而大量身體健康者解約后，勢必使被保險人的平均死亡率提高。

（2）影響資金運用，減少公司投入。由于中途解約，壽險公司必須抽出一定數(shù)量的金額及時支付給解約者，致使公司損失一部分投資利息。

（3）附加費用需要攤還。簽發(fā)保單的第一年超額費用因被保險人中途退保、解約而停止繳付費用，使一部分附加保費無法收回。

（4）辦理解約手續(xù)需要支付費用。

　　保單現(xiàn)金價值的計算公式

保單的退保價值＝投保人已繳納的保費－保險公司的管理費用開支在該保單上分?jǐn)偟慕痤~－保險公司因為該保單向推銷人員支付的傭金－保險公司已經(jīng)承擔(dān)該保單保險責(zé)任所需要的純保費＋剩余保費所生利息。

　　含有現(xiàn)金價值的保險

首先要準(zhǔn)確理解和吃透保單的現(xiàn)金價值的含義。

一般意義上的現(xiàn)金價值是指儲蓄性質(zhì)的人身保險產(chǎn)品獨有的。一般來說，兩全保險、終身壽險、一年以上的定期壽險、養(yǎng)老保險、萬能保險以及分紅保險等，保險合同生效一年后，保單相應(yīng)就開始具有現(xiàn)金價值，繳費時間越長，累積的現(xiàn)金價值越高。像短期意外險、定期壽險、健康險和家財險一般不具有現(xiàn)金價值由于沒有現(xiàn)金價值，或者現(xiàn)金價值很低。

繳費時間越長，累積的現(xiàn)金價值相應(yīng)越高。

保單的現(xiàn)金價值＝投保人已繳納的保費－保險公司的管理費用開支在該保單上分?jǐn)偟慕痤~－保險公司因為該保單向推銷人員支付的傭金－保險公司已經(jīng)承擔(dān)該保單保險責(zé)任所需要的純保費＋剩余保費所生利息。

由于長期壽險產(chǎn)品前期扣除的各項費用較多，一般情況下，保單生效最少兩年以后才具有現(xiàn)金價值，繳費不滿兩年的，保單的現(xiàn)金價值一般情況下幾乎為零，一般投保人繳費時間越長，累積的現(xiàn)金價值相應(yīng)越高。

換種說法可能更好理解一點。即保險公司的管理費用開支和向推銷人員支付的傭金，在各保單年度的分布不是均勻的，第一年最高，第二年會降低一些，以后則逐年降低，并穩(wěn)定下來。如果采用分期繳費，保險公司在第一個保單年度的管理費用開支加上向推銷人員支付的傭金及承擔(dān)保險責(zé)任所需的純保費，往往接近甚至超過當(dāng)年所收的保費（依不同產(chǎn)品而不同），這樣保險公司對于在投保后第一年內(nèi)退保的，有可能無退保金，也就是保單未產(chǎn)生現(xiàn)金價值；對于第二個保單年度內(nèi)退保有可能給付少量返保金，也有可能仍無退保金給付（若采用每月或每季度繳納一次保費，在第二個保單年度的上半年，尚未繳足兩年保費），也就是保單仍未產(chǎn)生現(xiàn)金價值。