理財產(chǎn)品利率在我國的整個利率市場占有重要的角色，其定價市場化和資金運用報酬率市場化的特性對金融市場影響越來越大，突破了“貸款利率管下限，存款利率管上限”的利率管制格局，同時，對金融產(chǎn)品綜合定價體系、金融市場收益率曲線等與利率市場化密切相關(guān)機制的形成，也起到了積極的推動作用。

理財產(chǎn)品利率市場化改革：

央行宣布自去年7月20日起，全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。具體措施包括取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限、取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制、對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限等措施，而個人住房貸款利率浮動區(qū)間暫不調(diào)整。保監(jiān)會追隨行業(yè)變動，下發(fā)《關(guān)于普通型人身保險費率政策改革有關(guān)事項的通知》，并自8月5日起執(zhí)行新政。利率市場化改革，直接反映在信貸等金融產(chǎn)品定價更加市場化、多樣化，對于投資者的財富管理觀念能起到根本性地顛覆，漫漫長路修遠兮。

理財產(chǎn)品利率市場化改革的影響：

理財產(chǎn)品是銀行追求利潤最大化的市場需求，是利率市場化趨勢下的產(chǎn)物，同時，也是推動利率市場化前進的主要手段之一。在利率管制沒有放開的情況下，隨著理財市場不斷發(fā)展，這種來自市場內(nèi)在的金融創(chuàng)新和供給雙方的推動力量，將進一步加快利率市場化步伐。

理財產(chǎn)品為突破存款利率管制提供途徑。從我國利率市場化進程來看，已經(jīng)實現(xiàn)市場化的利率包括：同業(yè)拆借市場利率、貼現(xiàn)利率、國債利率、銀行間債券利率、境內(nèi)外幣市場貸款利率等。仍被管制的利率包括：針對居民和企業(yè)的人民幣存款利率和貸款利率、針對居民的四種外幣（美、歐、日、港）1年期以內(nèi)的小額存款利率?？梢钥闯?，人民幣存款利率是我國幾十年來利率管制的最后一個“堡壘”。理財產(chǎn)品作為金融創(chuàng)新產(chǎn)品，除了發(fā)行規(guī)模、準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)按照相關(guān)政策執(zhí)行外，其收益水平（無論是固定收益還是浮動收益）不受利率管制。從完成利率市場化步驟角度來看，理財產(chǎn)品的意義正是通過開辟商業(yè)銀行利率競爭空間，對法定人民幣存款利率體系形成挑戰(zhàn)。

理財產(chǎn)品為基準(zhǔn)利率體系的形成創(chuàng)造條件。存款利率市場化的目標(biāo)之一是中央銀行可以間接調(diào)控存款利率走勢，為達成該目標(biāo)，中央銀行通過放開貨幣市場利率和債券市場利率建立以Shibor為核心的短期利率定價體系，并最終將Shibor作為基準(zhǔn)利率體系引導(dǎo)金融市場存款利率走勢。目前，在存款利率先不具備與Shibor掛鉤的情況下，中央銀行逐步將理財產(chǎn)品定價與Shibor掛鉤：先與短期產(chǎn)品定價掛鉤，再與中長期產(chǎn)品定價掛鉤；先與短期融資券類產(chǎn)品定價掛鉤，再與貼現(xiàn)類產(chǎn)品定價掛鉤；先與金融債券類產(chǎn)品定價掛鉤，再與企業(yè)債券類產(chǎn)品定價掛鉤，逐步完善以理財產(chǎn)品利率形成機制為重點的利率市場化改革。理財產(chǎn)品自身規(guī)模不斷壯大，到一定比例，銀行存款為維持存儲，其利率體系必然向理財產(chǎn)品利率靠攏，存款利率市場化基本形成。中央銀行通過理財產(chǎn)品的市場化定價，強化了以Shibor為核心的利率定價體系，最終將Shibor基準(zhǔn)利率確定為像美國聯(lián)邦基金利率那樣的價格調(diào)控目標(biāo)利率，實現(xiàn)貨幣政策的價格調(diào)控。

隨著社會的不斷發(fā)展，國民生活水平的不斷提高，理財產(chǎn)品利率改革是必然的，改革不僅僅是方便眾多眾多投資理財百姓們，對于社會財政的發(fā)展也起著重要的作用。