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各銀行保本理財產(chǎn)品都存在一個焦點問題是：很多理財經(jīng)理在推銷產(chǎn)品時拍著胸脯說沒風(fēng)險，一旦出現(xiàn)虧損，他們又說投資者沒看清合同。報道中提到的理財產(chǎn)品，名字中就包含了“保本”二字，但最終出現(xiàn)了折本情況，其實“保本”的理財產(chǎn)品也具有重重風(fēng)險，主要表現(xiàn)在一下幾點。各銀行保本理財產(chǎn)品的匯率風(fēng)險，銀行的保本浮動收益型產(chǎn)品宣傳點是保證本金、風(fēng)險自擔(dān)，運作方式是將大部分資金投入債權(quán)或者存款，小部分投入股票或者基金或者黃金期貨進(jìn)行炒賣，股票市場這兩年來整體走勢震蕩，投資難度加大，這也就意味著，投資該產(chǎn)品也存在很大的風(fēng)險。各銀行保本理財產(chǎn)品的利率風(fēng)險，銀行理財產(chǎn)品還有一種不保證本金和收益的非保本浮動收益型產(chǎn)品。這種產(chǎn)品的投資渠道是存款占很小一部分，大部分是用于委托證券公司將產(chǎn)品投入到股市或者基金市場。如果股市或者基金市場震蕩下跌，投資者會面臨既虧損本金，又虧損收益的風(fēng)險。各銀行保本理財產(chǎn)品的系統(tǒng)風(fēng)險，“簡單打個比方，資金池中債券占50%，大概收益可以到3%到5%，信貸資產(chǎn)類一般是指股票或者基金等產(chǎn)品信托計劃，占30%，收益預(yù)計為8%，另外一些同業(yè)存款收益率2%左右，對這些資產(chǎn)收益再進(jìn)行加權(quán)平均計算，這就是對外的預(yù)期收益率。”一位業(yè)內(nèi)人士透露。在這個過程中，銀行系統(tǒng)扮演的角色較為主動，銀行的經(jīng)驗、技能、判斷力、執(zhí)行力等都可能對產(chǎn)品的運作及管理造成一定影響，并因此影響客戶收益水平。銀行客觀上有調(diào)節(jié)特定時段理財產(chǎn)品收益率的空間，在“資金池”模式下，銀行只要確保付給投資者的加權(quán)平均收益率不要高過資金池的加權(quán)平均收益率。假設(shè)銀行給投資者是3%，但運作下來可能是5%，剩下的兩點就都進(jìn)入銀行口袋。各銀行保本理財產(chǎn)品的人為風(fēng)險，從理財?shù)慕嵌葋碚f，任何機構(gòu)或個人對市場走勢的判斷是不可能百分之百準(zhǔn)確的，理財產(chǎn)品會有一定的可能性實現(xiàn)零收益或者負(fù)收益。根據(jù)普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2012年4月，超過六成的理財產(chǎn)品未公布收益率。換句話說，有超過六成理財產(chǎn)品虧損，這也一定程度上說明了理財產(chǎn)品具有很高的風(fēng)險，因此投資者不能片面地相信理財經(jīng)理對于風(fēng)險率的論述。各銀行保本理財產(chǎn)品都存在哪些風(fēng)險？最后要看懂說明書，不妨先看后面再看前面，因為風(fēng)險提示大多出現(xiàn)在說明書的末尾；二是由淺及深。因為淺色字是被故意淡化的，避免被投資者過分關(guān)注；三是由小及大。先看小字再看大字。多數(shù)情況下，潛在的風(fēng)險和可能發(fā)生的虧損會被隱藏在小字號的說明文字里。

市民手中的閑錢該如何打理？ 銀行短期理財產(chǎn)品已為百姓所熟悉，今年5月份紅火出爐的短期理財基金則吸引了不少投資者的眼球，如果想做短期理財，投資者該如何選擇？下面為大家分析和支招銀行短期理財產(chǎn)品。銀行短期理財產(chǎn)品中短期理財基金定期開放申購和贖回，其投資運作期限通常為7 天、14 天、28天、30 天、60 天或90 天不等。從開放申購和贖回的時間上看，絕大多數(shù)短期理財基金可于每個交易日申購，這一點與傳統(tǒng)基金一致，只是投資者須在基金規(guī)定的運作期限后才可贖回，如匯添富理財60天債券基金就是此種設(shè)計。而另外有小部分此類基金則參照銀行理財產(chǎn)品的傳統(tǒng)做法， 基金運作期前后的數(shù)天開放申購和贖回，運作期內(nèi)不可申購和贖回，如華安月月鑫短期理財基金。銀行理財產(chǎn)品則普遍采取后者做法，產(chǎn)品以自動滾續(xù)形式存在，每個滾動投資期內(nèi)投資者不可申購和贖回。從這一點上來說，銀行短期理財產(chǎn)品中短期理財基金的申購時間范圍通常比銀行理財產(chǎn)品更加寬裕，靈活性也更強。

銀行短期理財產(chǎn)品收益率如何

在我國，銀行的存款利率和貸款利率都是有中央銀行統(tǒng)一頒布制定的。對于我國的經(jīng)濟形勢來說，這種嚴(yán)格的規(guī)定有利有弊。利是起到了很好的調(diào)控作用，然而這樣又導(dǎo)致了商業(yè)銀行產(chǎn)品定價能力的不足，使產(chǎn)品價格不能對市場變動做出迅速準(zhǔn)確的反應(yīng)。隨之經(jīng)濟的發(fā)展，利率市場化的推進(jìn)，調(diào)節(jié)商業(yè)銀行貸款利率，優(yōu)化貸款定價方法與策略，對我國的商業(yè)銀行的發(fā)展將有重大的意義。先看下主要的幾個問題。（一）存在基準(zhǔn)利率缺失現(xiàn)象我國貨幣市場基準(zhǔn)利率仍存在缺位現(xiàn)象。一是人民銀行雖然設(shè)立了如法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率等利率水平，但這些利率水平的設(shè)定來自行政命令而非市場力量，不能發(fā)揮市場體系的核心作用。二是7天回購利率指數(shù)水平雖能比較客觀地反映我國貨幣市場的供求狀況。但是，由于長期浮動利率債券和長期浮動利率貸款的利率都不與7天回購利率掛鉤，7天回購利率作為貸款基準(zhǔn)利率受到很大限制。三是我國的國債市場雖已開放，但存在期限結(jié)構(gòu)不完整、長期債偏多、短期債過少、發(fā)行頻率低、流動性不足等問題。（二）利率風(fēng)險管理意識淡薄，缺乏科學(xué)定價機制由于我國利率市場長期處于管制狀態(tài)，各商業(yè)銀行高層管理人員、利率業(yè)務(wù)人員對利率風(fēng)險量化分析和利率風(fēng)險控制的重要性認(rèn)識不足，投入到利率定價和風(fēng)險管理中的專職人員有限，利率管理的信息系統(tǒng)資源匱乏。我國商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏科學(xué)的貸款定價機制，很難對客戶的風(fēng)險做出準(zhǔn)確判斷，更無從評價貸款利率是否合理，能否補償銀行風(fēng)險溢價。（三）沒有建立量化的定價系統(tǒng)，定價方式創(chuàng)新不足我國商業(yè)銀行信貸管理體系雖已初步建立，但對客戶信用評級及對貸款項目的風(fēng)險分類起步較晚，多數(shù)商業(yè)銀行存在著貸款定價相關(guān)數(shù)據(jù)不完善或缺失、內(nèi)部評級準(zhǔn)確度不高等問題。主要表現(xiàn)在：評級系統(tǒng)一般只能對客戶風(fēng)險進(jìn)行排序，而無法對風(fēng)險大小進(jìn)行計量，內(nèi)部評級缺乏與之相對應(yīng)的違約概率和違約回收率的評估；尚未完全實現(xiàn)對客戶風(fēng)險和貸款風(fēng)險的二維評級，對違約損失率的計量分析能力相對薄弱；債項評級剛剛起步。二、優(yōu)化我國商業(yè)銀行貸款定價的對策（一）建立貸款定價風(fēng)險規(guī)避和損失抵補機制首先，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增強貸款定價規(guī)避能力。從以賺取利差收入為主轉(zhuǎn)向以賺取服務(wù)費收入為主，從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，重點發(fā)展投資理財、咨詢和財務(wù)顧問等中間業(yè)務(wù)；逐步開展資產(chǎn)管理、承諾和信用擔(dān)保、國內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)、融資安排、財務(wù)顧問等高附加值的、與金融現(xiàn)代化相適應(yīng)的中間業(yè)務(wù)，增加獲利空間，以實現(xiàn)適當(dāng)規(guī)避貸款定價和抵補貸款定價損失的“雙贏”。其次，運用和創(chuàng)新避險工具，可以探索運用資產(chǎn)負(fù)債表外項目對貸款定價風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避，如采用期貨合約、利率互換合約等衍生金融工具；創(chuàng)建貸款定價風(fēng)險隔離機制和工具，樹立阻止和控制貸款定價風(fēng)險蔓延與擴散的有效屏障，防止貸款定價風(fēng)險的蔓延與擴散。（二）培育市場基準(zhǔn)利率體系，完善利率市場形成機制根據(jù)現(xiàn)有的市場條件，加快培育市場基準(zhǔn)利率體系，構(gòu)建基準(zhǔn)利率指標(biāo)，完善利率形成機制，為金融機構(gòu)投融資或貸款提供合理的定價基礎(chǔ)，提高市場利率的引導(dǎo)能力。大力發(fā)展貨幣市場，把基準(zhǔn)利率的設(shè)定權(quán)交給市場；逐步實現(xiàn)以同業(yè)拆借利率為主要參照指標(biāo)，使之自然成為基準(zhǔn)利率標(biāo)桿的市場化目標(biāo)；以央行票據(jù)和國庫券構(gòu)建無風(fēng)險資產(chǎn)組合，建立各期限融資項目的無風(fēng)險基準(zhǔn)利率。我國利率市場化的最終目標(biāo)是建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場為中介，根據(jù)市場資金供求狀況決定貸款利率水平的利率形成機制。以前嚴(yán)格的商業(yè)銀行貸款利率調(diào)控導(dǎo)致了商業(yè)銀行產(chǎn)品定價能力的不足，使對產(chǎn)品的價格變動反應(yīng)遲鈍。這個問題也使利率市場化遭遇的改革上的大瓶頸。提高我國商業(yè)銀行核心競爭力，是時代發(fā)展的要求。當(dāng)前我國商業(yè)銀行貸款利率定價存在的主要問題應(yīng)該解決將是我們面對的重要課題。

與銀行理財產(chǎn)品相比，分紅險的責(zé)任設(shè)計由風(fēng)險保障和保證收益基礎(chǔ)構(gòu)成，風(fēng)險保障指提供各類保障功能，如疾病保障、身故保障等，這部分是理財產(chǎn)品無法取代的，也是其與理財產(chǎn)品的本質(zhì)區(qū)別。分紅險保險產(chǎn)品在提供保障功能的基礎(chǔ)上，再享受額外分紅收益，所以不能將分紅保險產(chǎn)品與理財產(chǎn)品做單純的收益對比。互聯(lián)網(wǎng)理財來勢兇猛，銀行業(yè)被打得措手不及，面對互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)烷T檻、方便等特點，目前銀行已開始醞釀大規(guī)模反擊。日前，平安銀行重慶某支行網(wǎng)點推出了起點為1萬元的理財產(chǎn)品，打破了此前銀行理財產(chǎn)品必須5萬元起的慣例，且預(yù)計年化收益根據(jù)投資期限不同從6.4%到6.8%不等。銀行理財產(chǎn)品收益相對固定，收益區(qū)間變化不大，不過分紅產(chǎn)品的分紅幅度較大，與保險公司分紅業(yè)務(wù)實際運營相關(guān)。如果保險公司的分紅險業(yè)務(wù)盈余高，用戶的額外收益便“水漲船高”；盈余低，用戶的額外收益也低，最低為零。記者再三強調(diào)一下：保險的分紅是不確定的！保險宣傳中提到的只是演示分紅，并非實際分紅。其次，一般來說，分紅計算的基數(shù)不是你交的保費，而是保單的現(xiàn)金價值。同樣，如果投保人想要退保，能夠拿回的錢也是當(dāng)年對應(yīng)的現(xiàn)金價值，而非所交的全部保費。保單的現(xiàn)金價值就是保費扣除一部分管理費用，這是一個逐年遞增的資產(chǎn)。如果投保人投保后想反悔，千萬要記得用好10天猶豫期，猶豫期內(nèi)退保是全額返還的；如果過了猶豫期，那損失就無法彌補了。隨著收入和家庭財富的增加，越來越多的人希望能通過穩(wěn)健投資來實現(xiàn)財富增值。因此，不少投資者紛紛將目光投向銀行(行情專區(qū))理財產(chǎn)品，但種類繁多的銀行理財產(chǎn)品，卻又讓投資者在選擇時感到無從下手。專家支招，投資者應(yīng)根據(jù)自身需求合理選擇銀行理財產(chǎn)品。第一招：選擇與自身風(fēng)險承受能力相符的理財產(chǎn)品投資者無論選擇哪類銀行理財產(chǎn)品，都要充分了解理財產(chǎn)品的產(chǎn)品特征和投資風(fēng)險，例如是否保證本金、是否保證收益，最好及最壞投資情況是怎樣的等問題。要選擇與自身風(fēng)險承受能力相符的產(chǎn)品，避免盲目追求高收益，而忽視投資風(fēng)險。第二招：考慮產(chǎn)品投資周期是否與資金流動性相符選擇理財產(chǎn)品時還要關(guān)注產(chǎn)品的投資周期，考量其是否與自己的需求相符。同時，還要關(guān)注產(chǎn)品到期的相關(guān)投資條款，了解產(chǎn)品是否有提前到期或中途贖回等條件。若產(chǎn)品需持有到期才可保證本金，則在選擇產(chǎn)品時要充分考慮到這一點，以避免不必要的損失。第三招：關(guān)注理財產(chǎn)品的投資渠道和收益計算方式此外，選購理財產(chǎn)品時，還要明確理財產(chǎn)品的投資渠道和收益設(shè)計，投資者要充分了解產(chǎn)品到底投向哪些標(biāo)的，到期的投資收益是如何計算，是否有公開的渠道定期知曉產(chǎn)品的運行情況和收益情況，這樣才能對投資的產(chǎn)品做到心中有數(shù)，并可據(jù)此來進(jìn)一步評估投資風(fēng)險，實現(xiàn)對理財產(chǎn)品更好的掌控。第四招：關(guān)注擬選擇產(chǎn)品是否最優(yōu)資產(chǎn)配置的要求很多投資者在選擇理財產(chǎn)品時，有時會比較盲目，常常是哪款產(chǎn)品收益高就投哪款，或者是偏好某一類產(chǎn)品而忽視其他。其實，這樣的產(chǎn)品選擇方式有較大弊端，使投資者無法對目前的投資產(chǎn)品組合進(jìn)行有效的配置，面臨產(chǎn)品集中度過高的風(fēng)險。若未來市場或政策出現(xiàn)調(diào)整，將導(dǎo)致整體投資收益受到影響。比如，有些投資者就偏愛短期的債券型銀行理財產(chǎn)品，但由于債券型產(chǎn)品會較大程度上受到市場利率的影響，若利率出現(xiàn)下調(diào)，則手中的產(chǎn)品收益都會受到影響。所以，在選擇理財產(chǎn)品時，不但要關(guān)注產(chǎn)品本身的特征和收益，還要看看是否符合自己的資產(chǎn)配置要求。

王婆賣瓜，自賣自夸，在理財產(chǎn)品滿天飛的今天，到底哪家銀行的理財能力最強？哪家銀行最能給投資者帶來收益？日前，西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所發(fā)布的《商業(yè)銀行理財能力排名報告》揭開了謎底。該報告的研究對象為國內(nèi)已經(jīng)或正在開展理財業(yè)務(wù)的53家商業(yè)銀行，包括中資股份制商業(yè)銀行21家、外資銀行10家、城市商業(yè)銀行17家等53家商業(yè)銀行。在2007年6月至2008年5月的12個月報告期中，基于商業(yè)銀行在報告期內(nèi)理財產(chǎn)品的發(fā)行能力、收益能力、收益實現(xiàn)能力、創(chuàng)新能力以及信息透明度等方面的表現(xiàn)，各商業(yè)銀行在單項理財能力方面的排名如下：(1) 理財產(chǎn)品發(fā)行能力第1至5名分別是：招商銀行、北京銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和匯豐銀行；(2) 理財產(chǎn)品收益能力第1至5名分別是：中國工商銀行、招商銀行、北京銀行、中國銀行和上海銀行；(3) 理財產(chǎn)品創(chuàng)新能力第1至5名分別是：中國建設(shè)銀行、中國光大銀行、招商銀行、南京銀行和中信銀行；(4) 理財產(chǎn)品信息透明度第1至5名分別是：招商銀行、深圳發(fā)展銀行、上海銀行和上海浦東發(fā)展銀行、中國工商銀行；(5) 綜合能力排名第1至5名分別是：招商銀行、北京銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和上海銀行。我們來綜合一下網(wǎng)友的智慧@aimis_chen：看廣告只是宣傳手法，一定要以看委托書或者合同為準(zhǔn)，我之前咨詢過幾家銀行，發(fā)現(xiàn)不同銀行都有不同的產(chǎn)品方案，好似中行有周5－日的短期理財，適合證券帳號連結(jié)，周末休市錢還可以賺錢。招行的活期5萬以上就等同7天通知存款利息，隨時取錢隨時算息，等于5萬以上活期招行的利息比國有銀行高。還有工行有個靈通快線，每天下午3點前都可以支取，預(yù)期利率有1.8％左右。而且，你要看清楚，廣告說預(yù)期收益，就是不保本，一定要咨詢工作人員，而且，最終以合約規(guī)定為準(zhǔn)。多數(shù)理財產(chǎn)品都不保本嘎。我只了解幾家銀行，期待其他jm告訴還有哪家銀行有好的產(chǎn)品。個人感覺民營銀行服務(wù)和品種比國有好。@愛是動詞：只能這樣說,各種理財產(chǎn)品都有各自的特點,其投資出發(fā)點也不盡相同,具體選擇哪只產(chǎn)品要看樓主的投資風(fēng)格和喜好!不過,有一點值得提醒的是,一切最好都以合同范本為準(zhǔn)!不能一味聽取銷售人員的一家之言!@gzjoanna：“民營銀行服務(wù)和品種比國有好”，這說法不準(zhǔn)確。目前中國的銀行其實都是國有化的，沒有“民營”一說，區(qū)別在于有的銀行政府背景濃厚些，商業(yè)化、市場化程度不足，例如工農(nóng)中建四大銀行，其優(yōu)勢在于網(wǎng)點多；有的銀行商業(yè)化、市場化比較充分，競爭力較強，例如中小銀行，其優(yōu)勢在于理財?shù)漠a(chǎn)品線豐富，服務(wù)好。具體說到哪家銀行的理財產(chǎn)品好，都不是一概而論的。即使同一家銀行，其不同時期、不同產(chǎn)品的收益、風(fēng)險和流動性也不一樣，要具體分析每個產(chǎn)品。還要看你的理財需求和偏好，比如：1、你是穩(wěn)健型、保守型還是激進(jìn)型的；2、理財規(guī)劃的時間有多長，也就是你期望資金的流動性如何，是1個月還是半年、1年以上；3、你的收益預(yù)期與理財產(chǎn)品是否有差距；等等。還要了解產(chǎn)品所籌集的資金是投資于哪些金融工具，或用于哪些實體項目的建設(shè)，了解用錢企業(yè)的背景、信用等級、實力與規(guī)模等等。據(jù)我所觀察，中小型商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品比較豐富，相同時間段的預(yù)期利率，比四大銀行略高?？偠灾?，關(guān)鍵是結(jié)合自己的需求，平時可在一些財經(jīng)網(wǎng)站了解各銀行推出的理財產(chǎn)品，然后聯(lián)系銀行的客戶經(jīng)理，掌握詳情再作判斷。現(xiàn)在的理財產(chǎn)品大都是寫“不保本”，但可以通過客戶經(jīng)理了解，如果是投資于股票、基金，就極可能不保本，但如果是借貸給某個實力雄厚、還款能力強或有擔(dān)保的項目或企業(yè)，就多數(shù)都能獲得保本和預(yù)期利息。

現(xiàn)如今，理財觀念深入人心，很多人希望通過購買銀行理財產(chǎn)品實現(xiàn)財產(chǎn)保值增值。那么投資銀行理財產(chǎn)品怎么樣？該如何選擇合適的理財產(chǎn)品呢？下面為您一一解答。要知道銀行理財產(chǎn)品怎么樣，首先要了解理財產(chǎn)品的種類，按理財產(chǎn)品收益類型分為保本浮動收益保本保證收益類 非保本浮動收益類產(chǎn)品。保本浮動收益類銀行理財產(chǎn)品怎么樣？投資者在到期日可獲得100%的本金，但是獲得的產(chǎn)品收益不保證這類產(chǎn)品適合穩(wěn)健型的投資者，目前市場上出現(xiàn)了保證最低收益的產(chǎn)品即最差的情況為投資者在到期日獲得最低收益率，一般來說最低收益率與活期存款利率相差無幾。保本保證收益類銀行理財產(chǎn)品怎么樣？投資者在到期日可以獲得100%的本金，并且獲得的實際收益率與預(yù)期收益率一致，這類產(chǎn)品適合保守型的投資者。非保本浮動收益類銀行理財產(chǎn)品怎么樣？銀行不保證投資者在到期日獲得100%的本金，投資者可能損失部分或者全部本金產(chǎn)品收益也不確定，目前銀行理財產(chǎn)品市場中出現(xiàn)了部分保本理財產(chǎn)品，如100%保本投資者在到期日最差的情況可以獲得100%的本金，這類產(chǎn)品適合有一定風(fēng)險承受能力的投資者。銀行理財產(chǎn)品怎么樣？一些股票類銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期高收益看上去確實挺有吸引力，目前市場上銀行推出的保本理財產(chǎn)品年化收益率在4%-5%，相比非保本浮動收益型產(chǎn)品來說有差距，既然都是銀行推出的產(chǎn)品總歸算是牢靠的吧？“每次我總是選同期收益最高的理財產(chǎn)品購買，沒怎么仔細(xì)看產(chǎn)品說明書就簽字，既然銀行已經(jīng)說了預(yù)期收益，應(yīng)該是能實現(xiàn)的。”一位購買銀行理財產(chǎn)品的老客戶這樣表示，這其實也是眾多客人疏忽的事項投資銀行理財產(chǎn)品怎么樣？近一兩年來，銀行理財產(chǎn)品以其較高的收益率受到投資者的追捧，但是認(rèn)為銀行理財產(chǎn)品肯定只賺不賠這絕對是一種誤解理財專家介紹，銀監(jiān)會對理財產(chǎn)品分為三類保證收益型保本浮動收益型和非保本浮動收益型，前兩者保本后者不保本被稱為高風(fēng)險產(chǎn)品，前面提到的掛鉤股票基金以及境外理財?shù)漠a(chǎn)品基本屬于后者對于非保本浮動收益型產(chǎn)品，銀行不承擔(dān)保證本金或預(yù)期收益的責(zé)。

清明假期將至，恰逢季末銀行攬存高峰期，銀行的理財產(chǎn)品，也一改此前收益率持續(xù)走低的態(tài)勢，出現(xiàn)反彈的情況，股份制銀行期限在1月～1年內(nèi)的產(chǎn)品，收益率普遍飆升至5%以上，即使是期限在1周之內(nèi)的產(chǎn)品，年化收益率都可高達(dá)3.5%以上，又是一個購買理財產(chǎn)品的好時點。對于市民而言，在假期前選擇一款理財產(chǎn)品，為假期閑置資金找個生錢的好出處，可做到人閑錢不閑。記者發(fā)現(xiàn)，部分收益率偏高的產(chǎn)品，確實遭到了投資者的搶購，發(fā)行一天便售罄。

每當(dāng)月末、季末、年末等節(jié)點，銀行都會上演攬儲大戰(zhàn)，理財產(chǎn)品的收益率也會水漲船高。本期推薦的理財產(chǎn)品中，大多數(shù)銀行的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率均在5.5%以上。此外，其中，預(yù)期年化收益率破“6”已經(jīng)并不稀罕，甚至不少中長期產(chǎn)品預(yù)期年化收益率直逼7%的高收益大關(guān)。與此形成反差的是，前段時間風(fēng)光無限的“寶寶”軍團卻繼續(xù)集體“坐滑梯”，收益率失守6%大關(guān)。

銀行理財季末“滿血復(fù)活”

新年以后，銀行理財產(chǎn)品收益率普遍回落。“2月銀行間資金面較為寬松，貨幣市場利率持續(xù)回落，銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率也持續(xù)下滑。”銀率網(wǎng)分析師殷燕敏說，“不過近期在市場流動性偏緊的宏觀背景下，銀行理財產(chǎn)品的季末效應(yīng)再次顯現(xiàn)。”

繼中行的理財產(chǎn)品廣告后，昨天中信銀行杭州分行一款理財產(chǎn)品也在快報上露臉。一年期的年化收益率為6%，門檻低至5萬元。在銀率網(wǎng)上，杭州在售的銀行理財產(chǎn)品收益率超過6%的已經(jīng)達(dá)到11款，超過5.8%的近30款，而且多數(shù)產(chǎn)品降低了資金門檻，閑散資金在5萬-10萬的中小投資者也能選擇到收益較高的產(chǎn)品。

例如，寧波銀行最新一期杭州分行專屬的匯通理財預(yù)期年化收益率達(dá)到了6.4%，期限為89天，門檻也只有5萬元。

同時，超短期理財產(chǎn)品的收益率也有明顯變化。交通銀行理財產(chǎn)品通知顯示，將對天添利C款、C款至尊版兩款開放式理財產(chǎn)品進(jìn)行價格調(diào)整，2014年3月29日至31日的報價分別為3%、3.4%。4月1日起則恢復(fù)原先報價2.35%、2.39%。

農(nóng)行一位理財經(jīng)理認(rèn)為，銀行調(diào)高收益，降低門檻也是壓力的一種體現(xiàn)，“以前我們這些客戶經(jīng)理坐在那里都會有幾十萬、幾百萬資金來買銀行理財產(chǎn)品，現(xiàn)在很多老客戶選擇收益更高的P2P產(chǎn)品，中小投資者又被寶類產(chǎn)品搶走了，再不變化只會更加被動。”

據(jù)《中國青年報》社會調(diào)查中心進(jìn)行的一項調(diào)查顯示，84.7%的受訪者購買過互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，66.0%的受訪者表示會把銀行存款轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)理財。

借著最近貨幣基金收益率下降的好時機，銀行此番積極調(diào)整也讓銀行理財終于有了“扳回一局”的機會。

最近農(nóng)行在官網(wǎng)上發(fā)布公告，表示因市場情況發(fā)生變化于3月28日調(diào)整定位于超短期人民幣理財?shù)?ldquo;金鑰匙·安心快線”的預(yù)期收益率，從2.45%直接調(diào)高到3.9%。

“貨幣基金很大一部分最終流向了銀行，它們膨脹過快也就意味著銀行攬儲的成本在提高，這是銀行不想看到的結(jié)果。”中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼說，“與其讓余額寶們來分流，不如主動出擊，通過提高利率和收益率獲取投資者青睞，對于投資者來說是個好事。” 

如今已經(jīng)難覓6%的產(chǎn)品了。而“寶寶軍團”收益更有跌向5%的趨勢；這背后的推手則是市場持續(xù)偏寬松的資金面。昨日，作為貨幣市場“風(fēng)向標(biāo)”的銀行間市場7天回購利率，意外出現(xiàn)逾百個基點的大跌至3.0%附近。專家指出，市場資金面松緊程度是影響理財產(chǎn)品收益高低的重要因素之一，預(yù)計四月流動性將較三月有所趨緊，因此理財產(chǎn)品的收益率有望止跌企穩(wěn)，但也再難出現(xiàn)春節(jié)前的高利率。投資方面，大額資金建議買銀行理財產(chǎn)品，風(fēng)險偏好投資者目前是配置股票型產(chǎn)品的一個好時點。

長假期間產(chǎn)品銷售遇冷

近日，記者來到北三環(huán)附近的銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行沒有前段時間熱鬧，前來辦理銀行業(yè)務(wù)和咨詢理財產(chǎn)品的市民也比較少。以往銀行業(yè)務(wù)大廳的桌上都會放著很多宣傳單，如今也不見了蹤影，辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)的市民也不需要等候排隊。記者注意到，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率也開始下降，特別是一些短期理財產(chǎn)品收益率下降更明顯。

數(shù)據(jù)：本周理財產(chǎn)品平均預(yù)收益明顯低于上周

來自普益財富數(shù)據(jù)顯示，本周全國商業(yè)銀行共發(fā)行了627款人民幣理財產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.48%；明顯低于上周的5.58%。

此前在一些股份制銀行和城商行發(fā)現(xiàn)，預(yù)期年化收益率在6%以上的銀行理財產(chǎn)品比比皆是。但是清明小長假期間，記者再次走訪了這些銀行卻發(fā)現(xiàn)，預(yù)期收益率超過6%的產(chǎn)品已經(jīng)寥寥無幾了。

源于宏觀上衰退性寬松

作為貨幣市場“風(fēng)向標(biāo)”的銀行間市場7天回購利率，昨日意外出現(xiàn)過百個基點（BP）的大跌。除此之外，其余短期利率也紛紛走低，比如，隔夜回購利率也下行了20.14基點至2.736%。

記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，尤其是在長假前發(fā)行的期限較短的理財產(chǎn)品往往收益率并沒有那么高。例如很多銀行的理財產(chǎn)品，4月3日開始發(fā)售，一直到9日才結(jié)束，10日開始計息，等于越過了清明小長假，雖然表面上看預(yù)期年化收益率較高，但如將產(chǎn)品募集的空檔期計算在內(nèi)，實際收益率并沒有這么高。而這類產(chǎn)品往往在發(fā)售初期就被搶光，想在發(fā)售期快結(jié)束的時候再買根本買不到。

建行的資深理財經(jīng)理提醒，如果現(xiàn)在想要買理財產(chǎn)品，可以投資半年內(nèi)的理財產(chǎn)品，9月底前到期，并可以在到期后再次購買3個月期限的產(chǎn)品，因為每年的3月底、6月底、9月底、12月底都是高收益理財產(chǎn)品頻出的時間。

一位銀行理財師也表示，不少投資者在選擇理財產(chǎn)品的時候容易走進(jìn)只關(guān)注預(yù)期收益率的誤區(qū)，認(rèn)為預(yù)期收益率越高越好。事實上，認(rèn)購期的長短對產(chǎn)品實際收益率也會構(gòu)成重要影響，投資者首先要搞清楚自己對于資金流動性的需求有多大再謹(jǐn)慎選擇。

《投資者報》記者 羅雪峰

盡管不少人對招商銀行理財產(chǎn)品的質(zhì)疑之聲不絕于耳，但是招商銀行兩耳一塞全裝聽不見。在去年高速發(fā)行了3373只銀行理財產(chǎn)品之后，今年一季度，招商銀行又發(fā)行了近496只理財產(chǎn)品。不過不幸的是，到期日截至3月31日的461只產(chǎn)品中，招行今年仍然僅有28只理財產(chǎn)品實際收益等于預(yù)期。

為何招商銀行理財產(chǎn)品實際收益率等于預(yù)期的這么少？為何招商銀行掛鉤黃金理財產(chǎn)品的投資期均最短為90天，遠(yuǎn)多于其他銀行的34天？招商銀行為何要在理財產(chǎn)品新發(fā)時著重強調(diào)他們并不認(rèn)同的高預(yù)期收益率？遺憾的是，盡管《投資者報》記者多次給招行總行辦公室主任助理袁曉懋先生發(fā)送短信和電子郵件，但截至本文截稿，其并未給出合理解釋。

僅28只實際收益等于預(yù)期

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，一季度招商銀行共有461只銀行理財產(chǎn)品到期，其中，實際收益率等于預(yù)期收益率的銀行理財產(chǎn)品28只，市場占比僅0.48%，缺少收益資料的銀行理財產(chǎn)品433只，市場占比4.89%。

一季度招商銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品496只，其中1~3個月期限的理財產(chǎn)品365只，3~6個月期限的理財產(chǎn)品110只，6~12個月期限的理財產(chǎn)品16只，12~24個月期限的理財產(chǎn)品1只，24個月以上期限的理財產(chǎn)品4只。

具體來看，招商銀行已公布實際收益率的產(chǎn)品中，2013年“金葵花”焦點聯(lián)動系列之股票指數(shù)表現(xiàn)聯(lián)動（滬深300指數(shù)）最高預(yù)期年化收益率9.7%，期限90天，2013年10月16日發(fā)售，實際年化收益率為0.40%，為已公布實際收益率的招商銀行理財產(chǎn)品中最低。令投資人不解的是，2月10日，招商銀行再次發(fā)行了一款“金葵花”焦點聯(lián)動系列之股票指數(shù)表現(xiàn)聯(lián)動（滬深300指數(shù)）理財產(chǎn)品，這次的最高預(yù)期收益率不再是9.7%，而是達(dá)到了罕見的12%。不知招商銀行在剛收割了一只實際收益為0.40%的同類型產(chǎn)品后，又推出更高預(yù)期收益率的同類型理財產(chǎn)品的信心何在？

此外，2013年“金葵花”焦點聯(lián)動系列之黃金表現(xiàn)聯(lián)動（區(qū)間累積型）最高預(yù)期年化收益率5.5%，期限90天，2013年10月28日發(fā)售，實際年化收益率為0.66%，排在招商銀行已公布實際收益率的招商銀行理財產(chǎn)品中倒數(shù)第二。

攬儲壓力刺激招行理財產(chǎn)品“大躍進(jìn)”

招商銀行2013年年報顯示，該行2013年客戶存款總額為25830.5億元，貸款及墊款總額為20920.7億元，存貸比逼近監(jiān)管紅線。

此外，2013年年末，招商銀行公司的不良貸款率為0.83%，不良貸款余額為183.32億元，比期初的水平增加了66.38億元，比第三季度末的水平環(huán)比增加了12.32億元。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，受存貸比逼近監(jiān)管紅線及不良貸款率上升雙重影響，攬儲或?qū)⒊蔀檎行薪甑念^等大事。因此，盡管理財產(chǎn)品屢被質(zhì)疑，但招行顯然不可能因此放慢理財產(chǎn)品的供給和發(fā)行力度。

事實上，2013年，招商銀行通過擴大理財產(chǎn)品供給及發(fā)行力度，實現(xiàn)了受托理財?shù)蓉敻还芾順I(yè)務(wù)收入的快速增長。其中，實現(xiàn)受托理財收入33.96億元，較上年增長83.27%；代理信托計劃手續(xù)費收入22.33億元，較上年增長19.54%。

招商銀行的股價去年已經(jīng)一路走熊。這是否是眾多投資人表達(dá)情緒的一種方式，尚未可知。