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央行發(fā)布金融機構(gòu)貸款利率下限放開僅3日后，7月22日，保監(jiān)會召開的2013年年中監(jiān)管工作會議上即傳出消息，壽險費率市場化改革方案已獲國務(wù)院同意，改革方案相關(guān)細(xì)節(jié)，將于近期公布。而這僅僅是保險業(yè)市場化改革的“冰山一角”，監(jiān)管層擬定的涉及業(yè)務(wù)端、投資端及準(zhǔn)入退出方面等的改革正在加速推進中。

“當(dāng)前，市場化改革既要克服市場化不夠、市場化不足的問題，又要克服市場化過度、市場規(guī)則缺失的問題。資產(chǎn)端來看，主要是投資監(jiān)管較嚴(yán)；負(fù)債端來看，市場化程度不高和對市場監(jiān)管不夠的情況同時存在。”近日，保監(jiān)會主席項俊波在保險業(yè)深化改革培訓(xùn)內(nèi)部會議上對目前保險業(yè)市場化改革分析定調(diào)。

針對下一步保險業(yè)市場化改革的方向，項俊波明確表示：“保險業(yè)市場化改革，該放的要堅決放開，推進市場化改革，重點是要建立市場化的定價機制、資金運用機制及準(zhǔn)入退出機制。”

增長政策調(diào)整

今年年初，保險監(jiān)管工作會議對保險業(yè)形勢的定調(diào)是“2013年可能是保險業(yè)發(fā)展最為困難的一年”，而據(jù)《第一財經(jīng)日報》記者獲得的內(nèi)部文件顯示，項俊波對行業(yè)發(fā)展的判斷是：上半年形勢好于預(yù)期，總體“穩(wěn)中有進、進中有憂、憂中有底”。

上述變化暗含了保險業(yè)整體增長政策的調(diào)整“風(fēng)向”。國泰君安研究報告認(rèn)為，與年初相比，定性改為“穩(wěn)住下降趨勢、回升但還不穩(wěn)固”，意味著基本面的底線已探明。同時，保險與理財并不沖突取代了強調(diào)回歸保障，資產(chǎn)端得到高度重視。

“穩(wěn)中有進”，主要指保險市場運行比較平穩(wěn)，近兩年業(yè)務(wù)增長連續(xù)下滑的趨勢初步得到扭轉(zhuǎn)，同時行業(yè)發(fā)展有了新的突破和進步。數(shù)據(jù)顯示，上半年全國實現(xiàn)保費收入9512.4億元，同比增長11.5%，比去年同期提高5.6個百分點。財險方面，繼續(xù)保持15%以上的較快的發(fā)展勢頭；人身險業(yè)務(wù)則有了觸底回升的跡象。

“進中有憂”，主要是指當(dāng)前保險業(yè)發(fā)展正在經(jīng)歷困難時期，面臨的挑戰(zhàn)十分嚴(yán)峻。“憂”主要集中于四個方面：回升基礎(chǔ)還不牢固，風(fēng)險隱患比較突出，市場違規(guī)有所反彈，競爭能力仍顯不足。

針對風(fēng)險隱患，項俊波提到部分潛在風(fēng)險需引起密切關(guān)注。一是利率、匯率波動和資產(chǎn)負(fù)債久期不匹配對保險公司償付能力、產(chǎn)品競爭力和公司穩(wěn)定性造成不利影響。數(shù)據(jù)顯示，2012年壽險業(yè)資產(chǎn)負(fù)債久期缺口率大都處于-60%到-40%之間，部分公司甚至低于-80%；二是未來新業(yè)務(wù)增長、滿期給付、退保和費用超支將給現(xiàn)金流帶來較大壓力；三是部分中小公司存在較為突出的戰(zhàn)略風(fēng)險。

而“憂中有底”則指盡管當(dāng)前保險業(yè)發(fā)展面臨著嚴(yán)重困難和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但未來10到20年仍然是保險業(yè)發(fā)展的黃金時期。

“立體化”改革

針對新定調(diào)的行業(yè)整體形勢，監(jiān)管層對市場化改革提速的信心也異常堅決，在業(yè)務(wù)端、投資端及市場準(zhǔn)入退出機制方面監(jiān)管層均有動作。

業(yè)務(wù)端，人身險預(yù)定利率改革方案已獲通過，將很快公布。項俊波明確提出，這次費率市場化改革，主要內(nèi)容是“前端放開定價利率，后端管住準(zhǔn)備金評估利率”。

前端的產(chǎn)品預(yù)定利率，由保險公司根據(jù)市場供求關(guān)系自主確定，把產(chǎn)品定價權(quán)交給市場和企業(yè)，真正實現(xiàn)產(chǎn)品的多樣化、服務(wù)的貼心化和企業(yè)的差異化；后端的準(zhǔn)備金評估利率，則由監(jiān)管部門根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過后端影響前端，有效調(diào)控前端合理定價。此外，費率形成機制改革不僅僅是把產(chǎn)品定價權(quán)交給企業(yè)，而且還有配套改革的問題。

上述文件顯示，車險方面，下一步將按照先條款后費率、先統(tǒng)一后差異的原則，擬采用3年左右時間分“三步走”的進度安排，最終實現(xiàn)符合條件的保險公司根據(jù)自有數(shù)據(jù)開發(fā)商業(yè)車險條款費率，同時，交強險亦將迎來新一輪改革。

針對交強險改革，短期將研究建立區(qū)域費率制度，并適時調(diào)整交強險的責(zé)任限額和費率水平；長期則要從根本上解決交強險面臨的諸多問題，對《交強險條例》等法律法規(guī)進行修訂，明確我國交強險的基本定位，確立保險公司的主體地位和市場化經(jīng)營的基本方向。

投資端，監(jiān)管機構(gòu)支持保險資金市場化運作的思路一直未變。未來有可能放開保險資金運用領(lǐng)域延續(xù)多年的“比例監(jiān)管”，進一步在保險資金投資比例、投資范圍、投資方式等方面，實行更大更徹底的開放，逐步實現(xiàn)由公司自主決策投資行為。

上述內(nèi)部文件中明確，要推動保險資金運用組織機構(gòu)創(chuàng)新，推動保險資產(chǎn)管理公司設(shè)立不同的專業(yè)化子公司，推動建立一些類似登記結(jié)算中心的基礎(chǔ)性組織，為保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供集中登記與結(jié)算等服務(wù)，構(gòu)建符合保險資金特點的另類投資市場，滿足保險資金投資需求。

另據(jù)市場預(yù)計，新增長政策下，另類投資將大幅擴張，預(yù)計今年底另類投資規(guī)模達7000億元，到明年要超過萬億元，平均收益率6.5%。

項俊波還明確指出，保險資金運用體制改革的基本思路是堅持市場化改革導(dǎo)向，把投資權(quán)和風(fēng)險責(zé)任更多地交給市場主體，增強市場活力，具體著眼于進一步簡政放權(quán)、鼓勵創(chuàng)新、改進監(jiān)管。

此外，作為市場化改革的重要步伐，在保險市場準(zhǔn)入退出機制方面，保監(jiān)會日前成立了中資保險法人機構(gòu)準(zhǔn)入審核委員會，并制定了相關(guān)工作規(guī)程。