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作為保險費率市場化的兩大環(huán)節(jié)，車險費率改革與人身險定價利率改革很可能難以同步。后者已獲批準(zhǔn)實施在即，前者則因多個原因行將延后。

上海證券報昨日從相關(guān)渠道獲悉，原本預(yù)計于今年9月之前啟動的車險費率市場化改革，目前最新明確的時間表是力爭三年內(nèi)完成。在改革進(jìn)度上，也不再是最初計劃的一步到位，而是分階段分步驟進(jìn)行，即“先統(tǒng)一、后差異”、“先條款、后費率”。車險費率市場化改革的延后，將在一定程度上緩解財險業(yè)承保利潤下滑的進(jìn)程。

三年內(nèi)分步驟完成

在此之前，市場對車險費率市場化時間表的預(yù)期，一直都早于人身險定價利率市場化。然而，最新的跡象表明，車險改革將會延后。

知情人士告訴記者，保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人在本周一次閉門會議上透露，車險費率市場化改革將力爭在三年內(nèi)完成。這與此前“今年9月之前啟動”的消息，顯然變動不小。

而在改革進(jìn)度上，也不再是最初一步到位的表述，而是三年內(nèi)分步進(jìn)行，“先統(tǒng)一、后差異”、“先條款、后費率”。即先由保險行業(yè)協(xié)會制定統(tǒng)一示范條款，而后符合條件的財險公司再根據(jù)自有數(shù)據(jù)擬定商業(yè)車險的條款和費率，最終形成“以協(xié)會條款為基本保障、公司個性化條款為補充的多元化商業(yè)車險條款體系”。

這樣一來，大型財險公司真正具備自主定價權(quán)的時間也將晚于市場預(yù)期，整個車險市場的大規(guī)模惡性價格戰(zhàn)短期不會出現(xiàn)。

在部分財險公司負(fù)責(zé)人看來，改革的延后，對于處在盈利下行周期的財險業(yè)而言，好似一場“及時雨”，在一定程度上將緩解財險業(yè)承保利潤下滑的進(jìn)程。

財險三巨頭綜合成本率上升

近期以來，承保利潤率明顯下滑，被視為車險費率市場化延后的一大主因。財險業(yè)承保利潤率的逐步下滑，令部分財險業(yè)人士對改革的啟動時間和力度頗有微詞。有觀點認(rèn)為，改革的推進(jìn)將帶來保險責(zé)任擴(kuò)大而費率卻面臨下調(diào)壓力，改革一旦啟動，將會加速行業(yè)承保利潤下滑的趨勢。

財險行業(yè)的自身特點決定了綜合成本率始終呈現(xiàn)周期性的特征，在連續(xù)三年景氣周期后，財險業(yè)從今年初開始，費用率逐步抬頭?？梢哉f，財險業(yè)正步入下行周期，已是不爭的事實。

上海證券報獨家獲悉的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，整個財險業(yè)綜合成本率約為96.8%，與去年上半年的94.3%相比，上升幅度較大。也就是說，承保利潤率（1-綜合成本率）已從去年同期的5.7%降至今年的3.2%。

占據(jù)著國內(nèi)半成以上江山的財險三巨頭，其數(shù)據(jù)更具說服力。今年上半年，人保財險、平安財險、太保財險的綜合成本率分別由去年上半年的92.4%、93.1%、94.2%上升至94.0%、95.4%、97.3%。也就是說，這三家的承保利潤率分別為由去年上半年的7.6%、6.9%、5.8%下降至今年上半年的6%、4.6%、2.7%。

考慮到財險業(yè)往往下半年的綜合成本率會高于上半年，因此，有投行人士預(yù)計，較上半年的96.8%，今年全年整個財險業(yè)的綜合成本率會再提升約兩個百分點。“如果按照之前預(yù)期今年就啟動車險費率市場化改革，那么整個財險業(yè)的承保情況，到年底時可能就會接近盈虧平衡線。”