開心保保險(xiǎn)網(wǎng)

至今已施行14年的壽險(xiǎn)產(chǎn)品2.5%的預(yù)定利率上限對于今天的保險(xiǎn)業(yè)來講，已經(jīng)有諸多不適。但保監(jiān)會欲重點(diǎn)推動的這一利率市場化改革并不那么簡單，如何放開、放開多少的問題很考驗(yàn)智慧，但放開已是大勢所趨。

不過，東方證券研究所根據(jù)部分險(xiǎn)企網(wǎng)銷產(chǎn)品“每投保一份就送集分寶”的行為判斷，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開正式發(fā)文、何時落地意義已經(jīng)不是很大，市場化競爭已經(jīng)拉開帷幕。泰康人壽等險(xiǎn)企通過網(wǎng)絡(luò)銷售的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)在一定程度上體現(xiàn)了定價(jià)市場化，實(shí)質(zhì)上已經(jīng)突破了2.5%的利率上限。

同質(zhì)化將被打破 以客戶為中心

“當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)（壽險(xiǎn)業(yè)）的一個最重要的頑疾絕對就是預(yù)定利率尚未市場化的問題。”某中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高管如此形容。而頑與疾，究竟體現(xiàn)在哪些方面？

自1999年以來，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率一直限制為2.5%的水平，這個數(shù)字對于今天的保險(xiǎn)業(yè)來講，已經(jīng)有諸多不適。

“疾”的體現(xiàn)，首先就是保險(xiǎn)市場缺乏活力。新老公司爭搶的都只能是誰能找更多的業(yè)務(wù)員、更多的銀行渠道，而產(chǎn)品策略幾乎沒有施展空間，而渠道已被老公司壟斷，新公司經(jīng)營困難，影響后續(xù)公司進(jìn)入積極性以及現(xiàn)有公司的競爭。“競爭不健康，勢必呈現(xiàn)畸形狀態(tài)，很難展開差異化競爭的新進(jìn)公司很難維持下去。”上述高管表示。

“疾”的第二個表現(xiàn)是銷售誤導(dǎo)，這也是預(yù)定利率管制的一個后果。“銷售誤導(dǎo)的核心原因就兩個，產(chǎn)品競爭力不足以及產(chǎn)銷未分離。如果產(chǎn)品本身沒有競爭力，但又要賣出去，不誤導(dǎo)怎么能賣出去呢？”上述高管表示。

而壽險(xiǎn)預(yù)定利率放開的阻力，很大部分來自已經(jīng)取得壟斷地位的保險(xiǎn)公司。預(yù)定利率放開就意味著更為全面的競爭，即競爭從渠道向產(chǎn)品、服務(wù)、公司成本控制等多方面轉(zhuǎn)移，考驗(yàn)險(xiǎn)企根據(jù)市場需求定位的精準(zhǔn)程度、以及精算和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的能力，這是已經(jīng)壟斷市場份額的保險(xiǎn)公司不愿意看到的。

還有部分阻力是出于對退保的擔(dān)憂。預(yù)定利率提高后自然會降低保費(fèi)，市場存量客戶尤其是新近投保的客戶，會選擇退保再按更低的保費(fèi)投保，這中間也會有少量客戶徹底流失。光大永明人壽董事長解植春的此前發(fā)表一封倡言推進(jìn)費(fèi)率改革的萬言書，解植春在上述萬言書中提到：“退保問題如果解決不好，可能成為全行業(yè)的普遍現(xiàn)象，對保險(xiǎn)業(yè)形成沖擊。”不過，解植春同時認(rèn)為，只要應(yīng)對有方，這種可能不是很大。

當(dāng)然，除了上述困擾外，保監(jiān)會還必須考慮放開限制后險(xiǎn)企會不會不顧成本地惡性競爭的問題，也就是推動壽險(xiǎn)預(yù)定利率市場化要掌握“度”。如何放開以及放開多少的問題很考驗(yàn)智慧，但放開已是大勢所趨。

如果預(yù)定利率實(shí)現(xiàn)市場化，很可能的情況一是產(chǎn)品保險(xiǎn)費(fèi)率隨著預(yù)定利率的上調(diào)而下降，“照目前的保單情況，保單價(jià)格有30%-50%的下降空間。”上述高管表示。但這并不是消費(fèi)者唯一可期待的益處。

更重要的是，保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化、保障同質(zhì)化的現(xiàn)狀將被打破，取而代之的是真正以客戶為中心的保障保險(xiǎn)設(shè)計(jì)。“找準(zhǔn)客戶短期、中期、長期的不同需求，以及客戶對于意外、健康或某一類或幾類疾病的保障需求，再按照需求真正差別化設(shè)計(jì)差異化產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)市場產(chǎn)品多元，激發(fā)市場活力。”

值得一提的是，放開預(yù)定利率管制的前期重要準(zhǔn)備是投資限制的放開，有險(xiǎn)資投資收益率作為保障，才能使為客戶提供具有價(jià)格競爭力的產(chǎn)品變?yōu)榭赡堋６谌ツ晗掳肽瓯１O(jiān)會就已經(jīng)陸續(xù)推出了相關(guān)投資新政，并逐步落實(shí)，這已為壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化帶來了可能。

多款產(chǎn)品已體現(xiàn)了市場化

事實(shí)上，就在不久前，東方證券研究所發(fā)布的研究報(bào)告認(rèn)為，實(shí)際上，壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率放開正式發(fā)文、何時落地意義已經(jīng)不是很大，市場化競爭已經(jīng)拉開帷幕。

這份報(bào)告的結(jié)論是基于對泰康人壽在網(wǎng)上發(fā)售的一款保本、保底理財(cái)型產(chǎn)品“旺財(cái)1號兩全保險(xiǎn)（萬能型）”的研究后作出的。該產(chǎn)品通過“每投保一份就由淘寶網(wǎng)送出相應(yīng)的集分寶”的方式，實(shí)現(xiàn)了預(yù)期年化收益率“5.15%+1%”，保底收益率“2.5%+1%”，是淘寶理財(cái)頻道中一款極具競爭力的市場化產(chǎn)品。而此前國華人壽、合眾人壽等通過網(wǎng)絡(luò)銷售的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，雖贈送力度不及泰康此款產(chǎn)品，但是也已經(jīng)在一定程度上體現(xiàn)了定價(jià)市場化。

《證券日報(bào)》曾對“每投保一份就由淘寶網(wǎng)送出相應(yīng)的集分寶”的現(xiàn)象進(jìn)行過相關(guān)報(bào)道（詳見本報(bào)5月11日B2版《四保險(xiǎn)產(chǎn)品淘寶銷售三天或超10億元 投保需防銷售誤導(dǎo)》），當(dāng)時正處淘寶網(wǎng)成立十周年舉辦促銷之際，熱銷保險(xiǎn)產(chǎn)品所在的銷售網(wǎng)頁“買就送集分寶”的描述極為搶眼。

集分寶是由支付寶提供的積分服務(wù)，具有現(xiàn)金價(jià)值，支持繳水、電、煤氣費(fèi)，可用于信用卡還款等，100個集分寶相當(dāng)于1元。

近日《證券日報(bào)》記者瀏覽淘寶網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，各大險(xiǎn)企送集分寶的行為已經(jīng)有所收斂，弘康人壽、合眾人壽已沒有買就送集分寶活動，而上述泰康產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率降至“5.15%+0.6%”，保底收益率“2.5%+0.6%”。

費(fèi)率改革進(jìn)入了關(guān)鍵期

不過，據(jù)媒體報(bào)道，險(xiǎn)企通過網(wǎng)銷變相打起價(jià)格戰(zhàn)的現(xiàn)象已經(jīng)引起監(jiān)管層的注意，保監(jiān)會很可能叫停險(xiǎn)企的上述行為。但這并不意味著監(jiān)管層對推進(jìn)壽險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率市場化進(jìn)程的態(tài)度有了轉(zhuǎn)變。

今年3月7日，保監(jiān)會人身保險(xiǎn)監(jiān)管部就《關(guān)于開展人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革試點(diǎn)的意見》及具體實(shí)施辦法向險(xiǎn)企征求意見，提出為加快人身保險(xiǎn)產(chǎn)品改革創(chuàng)新，提高行業(yè)競爭力，促進(jìn)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展，保監(jiān)會準(zhǔn)備進(jìn)行費(fèi)率改革。這標(biāo)志著本輪推動壽險(xiǎn)費(fèi)率改革的嘗試進(jìn)入了最關(guān)鍵的一段時期。

監(jiān)管層近來已多次發(fā)聲，要推進(jìn)壽險(xiǎn)產(chǎn)品利率市場化工作。在6月29日舉行的陸家嘴論壇（官方站）上，保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波就明確表示，下一步將重點(diǎn)研究推進(jìn)壽險(xiǎn)費(fèi)率政策的改革問題，主要是放開定價(jià)利率，管住準(zhǔn)備金的評估率。

而在去年12月，分管壽險(xiǎn)的保監(jiān)會主席助理黃洪稱，“壽險(xiǎn)到了非改不可的時候了。”他稱，“（壽險(xiǎn)公司）一年報(bào)備的產(chǎn)品有幾千種，但老百姓抱怨說沒有適合買的產(chǎn)品。”這種同質(zhì)化現(xiàn)象也是壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率管制的后果之一。

今年5月初，解植春的一封倡言推進(jìn)費(fèi)率改革的萬言書，更是說出了一個業(yè)內(nèi)人士對壽險(xiǎn)費(fèi)率改革的種種考量與期待心情。