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近日，資金市場利率走高，銀行體系鬧起“錢荒”。部分銀行近期推出了預(yù)期收益率高達(dá)7%的短期理財產(chǎn)品，對以走銀保渠道銷售為主的分紅險、萬能險形成不小沖擊。6月26日，記者走進(jìn)位于北京金融街的一家工商銀行營業(yè)大廳，咨詢辦理短期理財業(yè)務(wù)的客戶絡(luò)繹不絕，4個理財室座無虛席。等待10分鐘之后，終于輪到記者入室咨詢。一款當(dāng)天起售的35天理財產(chǎn)品，門檻5萬起，保本保收益，收益率為5%。

中小銀行的產(chǎn)品更具吸引力，北京銀行一款當(dāng)天起售的34天理財產(chǎn)品，門檻費同樣5萬元起，保本保收益，收益率則高達(dá)6.5%。下午2點半，該產(chǎn)品被一搶而空，北京銀行隨即追加了1億元銷售額度。

“銀行將理財產(chǎn)品預(yù)期收益率定得很高，保險產(chǎn)品在銷售時不可避免地受到影響，尤其是銀保渠道?；谀壳般y行業(yè)‘錢荒’、攬儲的形勢，銀行往往會優(yōu)先推薦銷售自己的理財產(chǎn)品，推銷保險產(chǎn)品的積極性不高。”近幾天來，一家中小保險公司戰(zhàn)略部總經(jīng)理已經(jīng)明顯感覺到了來自市場的壓力。

“不同的客戶有不同的需求，也有不少注重保障或有避稅需求的客戶選擇保險產(chǎn)品。”中國銀行某營業(yè)網(wǎng)點的一位客戶經(jīng)理說，但總體來看，多數(shù)客戶還是更看重單純的投資回報。

對此，國泰君安分析師彭玉龍認(rèn)為，理財產(chǎn)品收益率上升對保險產(chǎn)品銷售存在負(fù)面影響，但這種沖擊是短期的，沖擊效果如何目前還難以判斷。

而一家大型保險公司負(fù)責(zé)產(chǎn)品開發(fā)的負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，沖擊只是暫時的，隨著6月30日這一半年存款考核時點過去，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率會下降，而保險產(chǎn)品仍將按照正常節(jié)奏銷售。

事實上，今年銀保渠道一直沒有走出低谷。根據(jù)一份同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月，市場排名前九的公司中，除生命人壽和太平人壽依托激進(jìn)產(chǎn)品保持年累計規(guī)模保費持續(xù)增長勢頭外，其他7家公司年累計規(guī)模保費增長均為負(fù)值。但銀保系保險公司渠道優(yōu)勢仍然十分明顯，中郵人壽、工銀安盛、建信人壽和農(nóng)銀人壽前5個月年累計規(guī)模保費分別增長123%、2564%、39%和74%。

一般來說，往年過了沖“開門紅”階段，公司會推出一些內(nèi)含價值更高的產(chǎn)品來提升業(yè)務(wù)價值。但目前來看，行業(yè)發(fā)展環(huán)境依然惡劣，壽險公司陸續(xù)推出高收益、高現(xiàn)金價值的投資型產(chǎn)品以促進(jìn)保單銷售，價值貢獻(xiàn)有限。

“壽險公司在被市場壓著走。”一家大型壽險公司省級分公司總經(jīng)理說，之所以力推這種內(nèi)含純保費很低的規(guī)模業(yè)務(wù)，一方面是為了保證給付因前幾年大量銀保業(yè)務(wù)到期的現(xiàn)金流不斷流；另一方面也是同業(yè)公司都推這類產(chǎn)品，但市場增量又是有限的，公司擔(dān)心自己在競爭中落后。

上述省級分公司總經(jīng)理認(rèn)為，不少壽險公司產(chǎn)品策略是以短打長，大量推出一至兩年期業(yè)務(wù)來維持，其原因也是因為目前壽險產(chǎn)品預(yù)定利率較低的情況下獲取資金的成本較低，分紅權(quán)由公司掌握，所以產(chǎn)品設(shè)計相對自由。

盡管監(jiān)管部門一再強(qiáng)調(diào)，保險公司在銷售保險產(chǎn)品時不得過分渲染投資收益率，要多強(qiáng)調(diào)保障功能。但處于“大資管”時代，消費者可選的金融產(chǎn)品明顯更多，收益率成了一道硬指標(biāo)。如新華保險近期在銀保渠道推的“精選一號”全新萬能險產(chǎn)品銷售狀況良好，其項目每年預(yù)期收益率不低于5%。而記者6月26日在銀行發(fā)現(xiàn)一款暢銷的保險產(chǎn)品——瑞泰人壽5月推出的瑞泰瑞利一號終身壽險（萬能型），其年化結(jié)算利率在宣傳折頁最醒目的位置標(biāo)紅4.9%。